Maersk şimdilik Hürmüz rotasına devam etmeyecek. Spot altın, gümüş, ham petrol ve dövizin 8 Nisan'daki kısa vadeli eğiliminin analizi

Küresel pazara genel bakış

1. Avrupa ve Amerika piyasa koşulları

ABD hisse senedi endeksi vadeli işlemleri, S&P 500 endeksi vadeli işlemlerinin ve Dow Jones (%46584,4 609-85,42-0,18) endüstriyel endeks vadeli işlemlerinin sırasıyla %2,5 ve %2,3 arttığını ve çoğunlukla teknoloji hisselerine odaklanan Nasdaq (%22017,848821,510,10) endeks vadeli işlemlerinin arttığını gösteriyor. Piyasa açılmadan önce %3,2. Neredeyse tüm Avrupa borsaları toparlanırken, yalnızca enerji sektörü trendi tersine çevirip düşüş yaşadı. Pan-Avrupa Stoxx 600 endeksi %3,7 artışla bir yılın en büyük kazancını kaydetme yolunda ilerledi. Avrupa havayolu hisseleri yükselişe öncülük etti. Daha önce havayolu hisseleri artan enerji fiyatlarına ilişkin endişelerden olumsuz etkilenmişti.

2. Piyasa haberlerinin yorumlanması

Maersk şimdilik Hürmüz rotasına devam etmeyecek

Danish Maersk Line, ayın 8'inde ABD ve İran tarafından ilan edilen ateşkesin Hürmüz Boğazı'nda geçiş güvenliğini tam olarak garanti edemeyeceğini söyledi. Şirket mevcut durum konusunda temkinli davranıyor ve geçen ay askıya alınan ilgili güzergahlara devam etmeyecek. Maersk, yaptığı açıklamada, ABD ile İran arasındaki iki haftalık ateşkesin Hürmüz Boğazı'nda seyrüsefer için fırsatlar yaratabileceğini ancak deniz güvenliği konusunda hâlâ belirsizliklerin bulunduğunu ve ateşkese bağlı koşulların anlaşılması gerektiğini söyledi. Şirket, gelişmeleri yakından takip etmeye devam edeceğini ve önümüzdeki saatlerde ve günlerde durum değiştikçe en son gelişmeler hakkında zamanında güncellemeler sağlayacağını söyledi. "Hürmüz Boğazı'na ilişkin herhangi bir karar, devam eden risk değerlendirmesine, güvenlik durumunun yakından izlenmesine ve ilgili makamların ve ortakların rehberliğine dayanmaktadır." Dünyanın en büyük konteyner nakliye gruplarından biri olan Maersk, geçen ay operasyonlarını askıya aldıHürmüz Boğazı'ndan geçen birçok yol var. Şirket, halihazırda Suudi Arabistan'ın Cidde İslam Limanı'ndan, Umman'ın Salalah ve Sohar limanlarından ve Birleşik Arap Emirlikleri'nin Khor Fakkan limanından mal taşımakta ve daha sonra kara yoluyla Körfez ülkelerine ulaştırmaktadır.

Şili'de enflasyon hızlanarak tabloyu kırdı ve bakır madenciliği krallığı üzerindeki baskı keskin bir şekilde arttı

⑴ Ülkenin İstatistik Bürosu'ndan alınan verilere göre, Şili'nin tüketici fiyat endeksi Mart ayında aylık %1 arttı; bu, kurumun anketine katılan ekonomistlerin öngördüğü %0,9'luk artışın biraz üzerinde. ⑵ Dünyanın en büyük bakır üreticisi olan Şili'nin yıllık enflasyon oranı Şubat'taki %2,4'ten Mart'ta %2,8'e yükselerek üst üste ikinci ayda da yükseldi. ⑶ Enflasyonun hızlanması Şili merkez bankasının daha fazla genişleme yapma alanını sınırlayabilir. Piyasa, fiyat baskılarının devam edip etmediğini belirlemek için sonraki verilere dikkat edecek. Artan bakır fiyatlarının getirdiği ithal iletim etkisine de dikkat edilmesi gerekiyor.

İran'ın ateşkesi, ABD'nin borçlarının artması ve gizli riskten korunma satış baskısıyla piyasada bir inişli çıkışlı bir dönemece yol açtı

⑴ İran ve ABD, ABD'nin büyük ölçekli bir saldırı başlatmasından sadece iki saat önce iki haftalık bir ateşkes anlaşmasına vardı. Haber ABD tahvil getirilerini genel anlamda etkiledi. 2 yıllık getiri 11,6 baz puan düşerek %3,717'ye, 10 yıllık getiri ise 10,9 baz puan düşerek %4,234'e geriledi. Getiri eğrisi dikleşmeye devam etti ve 2 yıllık ile 30 yıllık faiz oranları arasındaki fark 4 baz puan genişleyerek 112,8 baz puana yükseldi. ⑵ Swap piyasası şiddetli dalgalanmalarla açıldı ve farklı vadelerdeki swap spreadleri önemli ölçüde genişledi. 2 yıllık swap farkı -17,25 baz puan, 10 yıllık swap farkı ise -43,75 baz puan olarak bildirildi. Faiz oranı eğrisinin dikleşmesi, para piyasası faiz oranlarındaki keskin düşüşle aynı zamana denk geldi. Federal Rezerv'in faiz indirimine ilişkin bahisler önemli ölçüde azaldı ve kırmızı zarflı SOFR vadeli işlemleri başı çekerek swap spread eğrisinin dikleşmesini daha da şiddetlendirdi. ⑶ Petrol fiyatları %13'ten fazla düşerek salgından bu yana en büyük tek günlük düşüşünü gerçekleştirdi. Brent ham petrolü 94,17 dolarda, altın yüzde 16'dan fazla değer kaybetti ve ABD doları endeksi yüzde 1,04 düşüşle 98,823'e geriledi. Küresel borsalar keskin bir toparlanma yaşadı; Nikkei 225 %5,39, Alman DAX ise %4,72 arttı. ⑷ Gecelik toparlanmanın yatırımcıların bugünkü 39 milyar dolarlık 10 yıllık Hazine tahvili ihracına karşı korunmaya yönelmesi ve erken işlemlerde satış eğiliminin oluşması nedeniyle ABD Hazine tahvillerindeki yükseliş Londra'da öğle vakti dirençle karşılaştı. Ancak CTA'nın CME'nin açılışı öncesindeki büyük açık kapatması fiyatları hızla geri çekti ve petrol fiyatlarında devam eden düşüş tahvil piyasasına destek sağladı. Getirilerin düşük kalması durumunda, ilk çeyrek mali raporları açıklanan büyük borçlular, tahvil ihraç etmek ve takas alımlarını artırmak için bu durumdan faydalanabilir.

Trump, İran'a silah sağlayan ülkelere %50 gümrük vergisi uygulamakla tehdit ediyor

ABD Başkanı Trump, yerel saatle 8 Nisan'da sosyal medya platformu "Real Social"da, İran'a askeri silah sağlayan herhangi bir ülke tarafından ABD'ye satılan "her türlü mala" "derhal %50 gümrük vergisi uygulanacağını" ve tedbirin "derhal yürürlüğe gireceğini" ve "herhangi bir istisna veya istisna içermediğini" söyledi. muafiyetler."

Ust-Luga ihracata devam ediyor, petrol piyasası değişikliklerle karşı karşıyayken insansız hava araçları hâlâ ortalıkta dolaşıyor

⑴ Devam eden insansız hava aracı saldırılarına rağmen, Rusya'nın Baltık merkezi Ust-Luga limanı, 70 adet taşıyan bir gemiyle petrol ihracatına yeniden başladı.10 bin varil ham petrol taşıyan petrol tankeri Jewel, Salı günü limandan ayrıldı ve limanın günlük yükleme kapasitesi 700 bin varil. ⑵ Daha önce 25 Mart'ta limanda ağır hasar nedeniyle yaklaşık iki hafta boyunca sevkiyatlara ara verilmişti. Petrol tankerleri hafta sonu yüklemeye başladıktan sonra saldırı tehdidi nedeniyle limanı hemen terk edememişti. Çarşamba günü en az bir petrol tankeri yükleme yapıyordu ve sonraki operasyonlarda daha fazla gecikme yaşanabilir. ⑶Ukrayna ordusu Salı günü limana saldırı düzenlendiğini doğrularken, Rusya'nın Karadeniz kıyısındaki Novorossiysk limanındaki Seskalis Terminali de drone saldırıları nedeniyle bu hafta ham petrol ihracatını askıya aldı. ⑷ Sürekli arz kesintisi riski, piyasayı enerji tedarik zincirinin istikrarını yeniden fiyatlandırmaya tetikledi ve ticaret psikolojisi riskten kaçınma moduna geçti. Yeni saldırı haberleri fiyat dalgalanmalarını artırabilir. Gelecekte, iki büyük ihracat kanalı olan Karadeniz ve Baltık Denizi'ndeki fiili nakliye hacminin toparlanma hızına çok dikkat etmemiz gerekiyor.

Ateşkesten sonra: Yüzlerce petrol tankeri hâlâ Hürmüz'de mahsur durumda, denizcilik sektörü operasyonel ayrıntılar istiyor ve iki haftalık süre "çok kısa" olmakla suçlanıyor

⑴ ABD ve İran'ın iki haftalık ateşkes anlaşmasına varmasının ardından, Hürmüz Boğazı'ndaki tanker trafiğini yeniden canlandırmak isteyen nakliyatçılar lojistik konusunda net rehberlik arayışındayken, rafineriler yeni ham petrol yükleme düzenlemeleri hakkında bilgi almaya başlıyor. ⑵ İran Dışişleri Bakanı Araghchi, İran'a yönelik saldırıların durması halinde İran'ın karşı saldırıları durduracağını ve silahlı kuvvetlerle koordineli olarak ve teknik kısıtlamaları dikkate alarak güvenli geçişi sağlayacağını söyledi. ⑶ Gemi takip kurumu Kpler'den alınan veriler, Salı günü itibarıyla 172 milyon varil ham petrol ve rafine edilmiş petrol ürünleri taşıyan yaklaşık 187 tam dolu petrol tankerinin boğazda mahsur kaldığını gösterdi. FertmaxFZCO'nun küresel araştırma direktörü Li Daizhen, normal koşullar altında bile birikmiş iş yükünü temizlemenin iki haftadan fazla sürebileceğini ve 14 günlük pencerenin belirsizlik primini tamamen ortadan kaldırmak için gereken güven düzeyini yeniden sağlamak için yeterli olmadığını söyledi. ⑷ Gemicilik derneği Bimco'nun emniyet ve güvenlik sorumlusu Jacob Larson, sektörün ABD ve İran'dan teknik detaylar beklediğini, önceden koordinasyon olmadan Körfez'den ayrılmanın daha yüksek risklerle karşı karşıya kalacağını ve istenmeyen bir durum olduğunu söyledi. ⑸ İki gemi komisyoncusu, gemi sahiplerinin gemilerin Körfez'e girmesine izin vermeden önce muhtemelen kenarda duracağını söyledi, ancak Orta Doğu ham petrolünü Asya'ya göndermek üzere yükleyecek çok büyük tankerlere yönelik taleplerin sayısı Çarşamba günü arttı. Reliance Industries, Indian Oil Corporation, xm-links.comOOC gibi birçok Asyalı rafineri ve Glencore ve Total Energy gibi tüccarlar nakliye kapasitesi arıyor. ⑹Maersk, ateşkesin gemilere geçiş imkanı yaratabileceğini ancak henüz yeterli deniz güvenliği garantisi sağlamadığını belirtti. Endonezya Dışişleri Bakanlığı, iki Petronas gemisinin güvenli geçişini sağlamak için İran'la koordinasyon içinde. Çin Dışişleri Bakanlığı, boğazdaki ticaretin bir an önce normale dönmesini desteklemek için tüm tarafların birlikte çalışacağını umuyor. ⑺Ticaret psikolojisi açısından bakıldığında, ateşkes haberlerinin ardından piyasanın ilk rahatlaması yerini hızla operasyonel düzeydeki belirsizliğe bırakıyor. Armatörler ve kiracılar arasındaki oyun, "ilk önce kim geçecek?" sorusuna odaklanıyor. İran'la dostane ilişkileri olan ülkelerle bağlantılı gemilerin ilk transit grubu olması beklenirken, birçok üst düzey armatör ateşkesin etkili olduğunu doğrulamak için birkaç gün bekleyebilir. ⑻ Gelecekte odak noktası, Amerika Birleşik Devletleri ve İran tarafından yayınlanacak teknik düzenlemelerin yanı sıra, yüzlerce geminin daha sonraki serbest bırakılma hızını ve enerji tedarik zincirinin toparlanma hızını belirleyecek olan ilk transit gemi grubunun fiili güvenlik durumu olacak.

Trump'ın teklifiİran'la Hürmüz Boğazı'nda "ortak girişim" kurma ve İran'ın uranyum zenginleştirme kapasitesini reddetme

⑴ ABD Başkanı Trump Çarşamba sabahı ABC'ye verdiği röportajda, Salı günü iki haftalık ateşkes ilan ettikten sonra ABD'nin Hürmüz Boğazı'nda güvenliği sağlamak için İran'la "ortak girişim" kurmaya çalışabileceğini söyledi. ⑵ İran'ın stratejik su yolundan geçen gemilerden geçiş ücreti almasına izin verilip verilmeyeceği sorulduğunda Trump, boğazda güvenliği sağlamanın ve diğer tarafların tehditlerini önlemenin bir yolu olarak bunu bir ortak girişim olarak işletmeyi düşündüğünü söyledi. ⑶ Trump ayrıca İran'ın uranyum zenginleştirme kabiliyetini elinde tutmasına izin verilmeyeceğini de belirtti, ancak İran bunu yapma özgürlüğünden vazgeçmeyeceğini defalarca iddia etti. Zenginleştirme çalışmalarının olmayacağını vurguladı. ⑷İşlem psikolojisi açısından ortak girişim teklifi, ABD-İran ilişkilerinde askeri çatışmadan ticari işbirliği çerçevesine doğru olası bir paradigma değişikliğine işaret ediyor. Uygulanması durumunda boğazdaki uzun vadeli risk primini önemli ölçüde azaltacaktır. Ancak uranyum zenginleştirme konusundaki temel farklılıklar, müzakerelerin hâlâ büyük engellerle karşı karşıya olduğu anlamına geliyor. ⑸Gelecekte odak noktası, ortak girişimin spesifik yapı tasarımının yanı sıra, enerji taşımacılığı pazarının istikrarlı orta ve uzun vadeli beklentiler oluşturup oluşturamayacağını belirleyecek olan ücret düzenlemeleri ve nükleer faaliyet kısıtlamalarına ilişkin taraflar arasındaki müzakerelerin ilerlemesi üzerinde olacak.

Trump, İran'la Hürmüz Boğazı'nda bir "ortak girişim" kurmayı teklif ederken, İran'ın uranyum zenginleştirme yeteneklerini sürdürmesini reddetti

⑴ ABD Başkanı Trump Çarşamba sabahı ABC'ye verdiği röportajda, Salı günü iki haftalık ateşkes ilan ettikten sonra ABD'nin Hürmüz Boğazı'nda güvenliği sağlamak için İran'la bir "ortak girişim" kurmaya çalışabileceğini söyledi. ⑵ İran'ın stratejik su yolundan geçen gemilerden geçiş ücreti almasına izin verilip verilmeyeceği sorulduğunda Trump, boğazda güvenliği sağlamanın ve diğer tarafların tehditlerini önlemenin bir yolu olarak bunu bir ortak girişim olarak işletmeyi düşündüğünü söyledi. ⑶ Trump ayrıca İran'ın uranyum zenginleştirme kabiliyetini elinde tutmasına izin verilmeyeceğini de belirtti, ancak İran bunu yapma özgürlüğünden vazgeçmeyeceğini defalarca iddia etti. Zenginleştirme çalışmalarının olmayacağını vurguladı. ⑷İşlem psikolojisi açısından ortak girişim teklifi, ABD-İran ilişkilerinde askeri çatışmadan ticari işbirliği çerçevesine doğru olası bir paradigma değişikliğine işaret ediyor. Uygulanması durumunda boğazdaki uzun vadeli risk primini önemli ölçüde azaltacaktır. Ancak uranyum zenginleştirme konusundaki temel farklılıklar, müzakerelerin hâlâ büyük engellerle karşı karşıya olduğu anlamına geliyor. ⑸Gelecekte odak noktası, ortak girişimin spesifik yapı tasarımının yanı sıra, enerji taşımacılığı pazarının istikrarlı orta ve uzun vadeli beklentiler oluşturup oluşturamayacağını belirleyecek olan ücret düzenlemeleri ve nükleer faaliyet kısıtlamalarına ilişkin taraflar arasındaki müzakerelerin ilerlemesi üzerinde olacak.

İngiltere Dışişleri Bakanı: İki haftalık ateşkes, bölgesel istikrarın ve küresel gemiciliğin yeniden tesis edilmesi yolunda önemli bir adımdır

⑴İngiltere Dışişleri Bakanı Cooper Çarşamba günü yaptığı açıklamada, iki haftalık ateşkesin bölgede belirli bir güvenlik ve istikrar düzeyi oluşturma ve uluslararası denizcilik ile küresel ekonominin normal operasyonlara devam etmesine izin verme yönünde önemli bir adım olduğunu söyledi. ⑵ Önerilen müzakerelerin çatışmaya tamamen son vermesi ve İran'ın artık Hürmüz Boğazı'nı veya komşularını tehdit etmeye devam etmemesini sağlaması gerektiğini vurgularken, Lübnan'daki tüm taraflara acilen düşmanlıkları durdurma çağrısında bulundu. ⑶Cooper, İran'ın Hürmüz Boğazı'ndaki tüm mayın döşemeyi, insansız hava aracı saldırılarını ve ticari seyrüsefere yönelik diğer engelleri derhal durdurması gerektiğini açıkça belirtti.Şanslı davranış. ⑷ İngiltere'nin, Hürmüz Boğazı'nda güvenin en kısa sürede yeniden tesis edilmesi için denizcilik, sigorta ve enerji sektörleriyle birlikte çalışacağını söyledi. ⑸ Ticaret psikolojisi açısından en büyük denizcilik ve sigorta merkezlerinden biri olan İngiltere'nin resmi konumu, piyasaya ABD ve İran dışında üçüncü taraf koordinasyon sinyali sağlıyor. Ancak güveni yeniden tesis etmek için gereken spesifik önlemler ve zaman çizelgesi henüz açıklığa kavuşturulmadı ve denizcilik ile ilgili taraflar, önemli güvenlik garantileri sağlanana kadar temkinli davranacak. ⑹ Gelecekteki odak noktası, Birleşik Krallık'ın gelecekte Boğaz'da seyrüseferin normalleşmesini teşvik etmek için ne gibi spesifik önlemler başlatacağı ve sigorta piyasasının Hürmüz Boğazı'nda seyrüsefer için prim kotasyonlarının durum hafifledikçe azaltılıp azaltılmayacağı üzerinde olacak.

ABD Konut kredisi başvuruları art arda dördüncü haftada da düştü

⑴ Amerikan Mortgage Bankacıları Birliği'nin verileri, ABD'de konut kredisi başvurularının 3 Nisan'da sona eren haftada aylık %0,8 düştüğünü ve önceki üç haftadaki kümülatif %28,5'lik düşüşün devam ettiğini gösterdi. Gösterge ipotek faiz oranlarının geçen haftaki yedi ayın en yüksek seviyesinden geri çekilmesine rağmen son geri çekilme devam ediyor. ⑵ Piyasanın stagflasyon kaygılarının büyüme boyutunu dikkate alması ve Federal Reserve'ün enerji kaynaklı fiyat artışını frenlemek için bu yıl faiz oranlarını artırmaya devam edebileceği yönündeki bahisleri azaltmasıyla, uzun vadeli Hazine getirileri bu hafta son zirvelerinden düştü. Ancak hane halkı kredi güveni yüksek belirsizlik nedeniyle zayıf kalmayı sürdürüyor. ⑶ Kısa vadeli faiz değişimlerine daha duyarlı olan konut kredisi finansmanı başvuruları %3 düştü. Yeni ev satın almak için uygulanan konut kredileri hafif bir artış gösterdi ancak geçen yılın aynı dönemine göre %7 düşüş gösterdi; bu, Ocak 2025'ten bu yana ilk yıllık düşüş oldu.

Rusya Dışişleri Bakanlığı, Japonya-Ukrayna insansız hava aracı işbirliğiyle ilgili olarak Japonya'nın Rusya büyükelçisini çağırdı.

Yerel saatle 8 Nisan'da, Rusya Dışişleri Bakanlığı sözcüsü Zaharova, Japonya ile Ukrayna arasında bir insansız hava aracı işbirliği anlaşmasının imzalanması nedeniyle Japonların, Japonya'nın Rusya'daki büyükelçisini çağırdığını söyledi. Rusya Büyükelçisi Rusya Dışişleri Bakanlığı'na çağrıldı. Daha önce Japon drone üreticileri, Ukraynalı drone geliştiricileriyle iş birliği anlaşmasına vardıklarını açıklamıştı.

ABD ipotek faiz oranları, İran Savaşı'ndan bu yana ilk düşüş olan %6,51'e hafifçe düştü, ancak ev satın alma başvuruları yıllık bazda hâlâ %7 daha düşük

⑴ Amerikan Mortgage Bankacıları Birliği Çarşamba günü yaptığı açıklamada, ABD'nin en popüler konut kredisi faiz oranlarının İran Savaşı'nın patlak vermesinden bu yana ilk kez geçen hafta hafif düştüğünü söyledi. 30 yıllık sabit faizli ipotek sözleşmesi oranı, önceki haftaki yedi ayın en yüksek seviyesinden 6 baz puan düşerek %6,51'e geriledi. ⑵ Buna rağmen refinansman başvuruları halen %2,8 oranında düşerken, konut alım başvuruları bir önceki haftaya göre yaklaşık %1 artmasına rağmen geçen yılın aynı dönemine göre %7 daha düşük gerçekleşti. ⑶İpotek faizleri, ABD'nin 28 Şubat'ta İsrail'le savaş başlatmasından bu yana, savaşın ipotek faizlerini belirlemek için kullanılan Hazine bonolarının getirilerini artırması ve yükselen akaryakıt fiyatlarının da tüketicilerin günlük bütçelerini etkilemesi nedeniyle 42 baz puan arttı. ⑷Konutların karşılanabilirliği Trump yönetiminde önemli bir siyasi konu olmuştur. Trump bu yılın başlarında kurumsal yatırımcıların müstakil ev satın almasının yasaklanmasını ve borçlanma faizlerini düşürmek için Fannie Mae ve Freddie Mac'in ipoteğe dayalı menkul kıymetlerden 200 milyar dolar satın almasını zorunlu kılmayı önermişti. ⑸Ticaret psikolojisi açısından konut kredisi faizlerindeki hafif düşüş henüz dönüşmedi.Talebi etkili bir şekilde toparlamak için ev satın alma faaliyeti hâlâ geçen yılın aynı dönemine göre önemli ölçüde zayıf; bu da potansiyel ev alıcılarının borçlanma maliyetleri ve konut fiyatlarının ikili baskısıyla karşı karşıya kalan bekle-gör tutumunu yansıtıyor. Ortadoğu'da ateşkes sinyali gelse bile emlak piyasasının toparlanması finans piyasasının gerisinde kalabilir. ⑹ Gelecekte odak noktası, Trump yönetiminin Çarşamba günü açıklayacağı konut politikasının spesifik içeriği ve ateşkes haberinin ardından konut kredisi faiz oranlarının daha da artacak eğilimi olacak. Bu iki faktör bahar ev alım sezonunda toparlanmanın hızını belirleyecek.

AB, ABD-İran ateşkesini memnuniyetle karşılıyor ancak Hürmüz Boğazı'ndaki güvenlik garantileri hakkında yorum yapmayı reddediyor ve boğazın küresel bir kamu yararı olarak açık kalması gerektiğini vurguluyor

⑴ Avrupa Komisyonu Çarşamba günü, ABD-İran ateşkesinin mevcut aşamasında Hürmüz Boğazı'na geçiş için alınabilecek güvenlik önlemleri hakkında yorum yapmayı reddetti. ⑵ AB sözcüsü Anouar El-Anouny, günlük basın toplantısında ateşkesi öğrendiğini ve memnuniyetle karşıladığını söyledi. Yüksek Temsilci Karas'ın da belirttiği gibi arabuluculuk penceresinin açık kalması gerekiyor ve takip de buna göre yapılacak. ⑶Sözcü, Hürmüz Boğazı'nın küresel kamu malı olduğunu ve tüm taraflara açık kalması gerektiğini vurguladı. ⑷Ticaret psikolojisi açısından AB'nin temkinli duruşu, uluslararası toplumun ateşkesin kalıcılığına yönelik bekle-gör tavrını yansıtıyor. Spesifik eylem planlarının olmayışı, boğaz geçişine ilişkin kurumsal garantilerin henüz oluşturulmamış olması anlamına geliyor ve piyasanın buna dayanarak orta ve uzun vadeli istikrarlı beklentiler oluşturmasını zorlaştırıyor. ⑸Gelecekte odak noktası, AB'nin sonraki aşamada belirli bir trafik garanti mekanizması önerip sunmayacağı ve büyük denizcilik ülkelerinin boğazdaki trafiğin normalleşmesini teşvik etmek için konumlarını nasıl koordine edecekleri olacak.

Tahvil piyasasının savaş öncesi seviyelere dönmesi pek olası değil, enerji şokları enflasyon beklentilerini yeniden şekillendirdi ve faiz indirimi iddiaları azaldı

(1) Küresel tahvil piyasası toparlanabilir ancak savaşın neden olduğu satışların neden olduğu kayıpları tam olarak telafi etmesi pek olası değil çünkü barış sağlansa bile enerji fiyatları ve enflasyon daha uzun bir süre yüksek kalacak. ⑵Yatırımcılar, ABD, İngiltere ve Norveç gibi ekonomilerin faiz indirimine ilişkin daha önceki iddialarının ortadan kalktığını ve bu yıl geri dönmeyeceğini söyledi. Hatta bazıları, ciddi petrol kıtlığının küresel büyümeyi aşağı çekme ihtimalinin azalması nedeniyle ateşkesin faiz oranlarının yükseltilmesine yönelik riskleri azaltabileceğine inanıyor. ⑶ Enerji şokları enflasyon sorununu daha da belirgin hale getirerek, büyük ekonomilerin uzun yıllardır enflasyonu hedef seviyelere döndürme konusundaki başarısızlığını yansıtıyor. Barrenjoy'un baş faiz oranı stratejisti Andrew Lilley, bu tür olayların çözülse bile, çoğu merkez bankasının bir sonraki eylemlerine ilişkin piyasanın psikolojik beklentilerini değiştirdiğine dikkat çekti. ⑷ Çarşamba günü hem Hindistan Merkez Bankası hem de Yeni Zelanda Merkez Bankası politika faizlerini değiştirmedi ancak bir sonraki faiz artırımının temelini attı. Yeni Zelanda Merkez Bankası, herhangi bir önemli ikinci tur enflasyon etkisi veya orta vadeli enflasyon beklentilerinin artacağına dair işaretlerin, enflasyon beklentilerini yeniden sabitlemek için faiz oranlarında kararlı ve zamanında bir artış gerektireceğini belirtti. ⑸ Piyasa fiyatlaması açısından bakıldığında, yılın başında 2026'da iki faiz indirimi beklenen federal fon vadeli kontratları, artık tek bir faiz indirimi olasılığının yalnızca %50 olduğunu ima ediyor. TD Securities'in kıdemli faiz oranı stratejisti Prashant Newnaha, merkez bankasının daha yüksek enflasyon beklentilerini tetiklemeyen arz şokları konusunda son derece ihtiyatlı kalacağını ve faiz indirimlerinin artık dikkate alınmaması gerektiğini söyledi. ⑹ Japonya'nın yolu da faiz oranlarını artırmaya daha yatkın. Nomura Menkul Kıymetler baş stratejisti Matsuzawa Chu, Japonya Merkez Bankası'nın başlangıçtaOrta Doğu'da belirsizlik olmadan faiz oranlarını artırmaya tamamen hazırız ve bu ateşkes, Nisan ayında faiz oranlarının yükseltilmesi için yeterli nedeni sağlıyor. ⑺Ticaret psikolojisi açısından bakıldığında, ateşkesin ardından piyasanın daha önce yaşadığı rahatlama, tahvil faizlerinin geri çekilmesine neden oldu ancak ancak Mart ortasındaki seviyelere geri döndü. Yatırımcılar daha kalıcı bir gerçeği sindiriyor: Enerji maliyeti yapısı yukarı doğru hareket etti, merkez bankasının faiz indirimi eşiği önemli ölçüde yükseltildi ve tahvil piyasasının savaş öncesi fiyatlandırma ölçütü geri dönülemez şekilde değişmiş olabilir. ⑻Gelecekte odak noktası merkez bankalarının enflasyonun ikinci turunun etkilerini ve ateşkes sona erdikten sonra jeopolitik durumun gelişimini nasıl değerlendirdiği olacak. Bu iki faktör getiri eğrisinin nihai sabitleme konumunu belirleyecektir.

ABD'nin İran'la savaşı günde ortalama 500 milyon ABD doları tüketiyor ve beş haftadaki kümülatif harcama 30 milyarı aşabilir.

⑴ ABD'nin Şubat ayı sonunda İran'a askeri saldırı başlatmasından bu yana savaşın maliyetinin on milyarlarca ABD dolarına ulaştığı tahmin ediliyor. Bazı düşünce kuruluşu uzmanları ortalama günlük tüketimin 500 milyon ABD doları olduğunu tahmin ediyor. ⑵ American Enterprise Institute kıdemli araştırmacısı ve Savunma Bakanlığı eski üst düzey bütçe yetkilisi Elaine McCusker, askeri operasyonların başlamasından sonraki beş hafta içindeki maliyetin 22,3 milyar ila 31 milyar dolar arasında olacağını tahmin ediyor. Bu rakam, Aralık 2025'ten itibaren Orta Doğu'ya ek varlıkların konuşlandırılmasının maliyetini içeriyor ancak yalnızca savaşın sona ermesinden sonra doğrulanabilecek kapsamlı bir savaş kaybı değerlendirmesini içermiyor. ⑶ Stratejik ve Uluslararası Araştırmalar Merkezi'nde kıdemli danışman ve emekli Deniz Piyadeleri subayı Mark Cancion, ABD ordusunun günde ortalama 500 milyon ABD doları tükettiğini ve savaş kayıpları ile altyapı kayıplarının savaşın başlamasından yalnızca altı gün sonra en az 1,4 milyar ABD dolarına ulaştığını tahmin etti. ⑷ Cancian, ABD ordusunun ayrıntıların açıklanmasına yönelik katı kısıtlamalar nedeniyle savaşın gerçek maliyetinin daha yüksek olabileceğine de dikkat çekti. ⑸Ticaret psikolojisi açısından bakıldığında, yüksek ve sürekli genişleyen savaş harcamaları, piyasanın ABD mali açığına ve enflasyonist baskılara ilişkin beklentilerini yeniden şekillendiriyor ve bu durum, özellikle petrol fiyatlarının hala yüksek seviyelerde olduğu ve enflasyonun henüz düşmediği bir ortamda, ABD doları varlık fiyatlamalarını ve Fed'in sonraki politika alanını dolaylı olarak etkileyebilir. ⑹ Gelecekteki odak noktamız savaşın süresi ve sonraki ek bütçelerin büyüklüğü olacak. Bu iki faktör, ABD'nin mali yükünün nihai boyutunu ve bunun küresel sermaye akışları üzerindeki yayılma etkisini doğrudan belirleyecek.

3. New York piyasası açılmadan önce majör döviz çiftlerinin eğilimleri

EUR/USD: Pekin saatiyle 20:25 itibarıyla EUR/USD yükseldi ve şu anda %0,98 artışla 1,1709 seviyesinde. New York'ta piyasa öncesi (EUR/USD), devam eden fiyat artışları için etkili bir dinamik destek görevi görmeye devam eden EMA50 üzerindeki konumundan yararlanarak son gün içi ticarette yükseldi. Aynı zamanda, göreceli güç göstergesi olumlu sinyaller göndermeye devam ediyor; bu da boğaların ivme kazandığını açıkça gösteriyor ve kısa vadeli yükseliş ihtimalini artırıyor.

GBP/USD: Pekin saatiyle 20:25 itibarıyla GBP/USD yükseldi ve %1,43 artışla 1,3479'a ulaştı. New York piyasa öncesi (GBPUSD), göreceli güç göstergesinden gelen olumlu sinyalle desteklenen son gün içi işlemlerde keskin yükselişler kaydetti.Ciddi aşırı alım seviyelerine ulaşıldı. Parite, toparlanmasını engelleyen erken negatif baskıdan kurtularak EMA50 seviyesinin üzerine çıkmayı başardı.

Spot altın: Pekin saati ile 20:25 itibarıyla spot altın %1,93 artışla 4796,54 seviyesinde işlem görüyor. New York piyasası açılmadan önce altın, son gün içi işlemlerde güçlü bir şekilde yükselişini sürdürdü ve önceki analizde potansiyel bir hedef olarak kabul edilen 4.800 dolarlık temel direnç seviyesine yaklaştı. Bu yükseliş, yukarı yönlü hareketin istikrarını artıran dinamik bir destek olmaya devam eden EMA50 üzerinde işlem görmeye devam eden fiyat tarafından destekleniyor.

Spot gümüş: Pekin saati ile 20:25 itibarıyla spot gümüş %6,00 artışla 77,276 seviyesinde işlem görüyor. Gümüş, New York seansı öncesinde son gün içi ticarette yükseldi, önemli kazanımlar elde etti ve önceki analizde tercih edilen hedef olan 75,85 $ seviyesindeki kilit direnci aşmayı başardı. Bu güçlü performans, kısa vadeli düzeltici bir boğa dalgasının ortasında geliyor; fiyat hareketi destekleyici bir trend çizgisi boyunca devam ediyor ve bu olumlu yolun istikrarını güçlendiriyor.

Ham petrol piyasası: Pekin saatiyle 20:25 itibarıyla ABD petrolü %17,68 düşüşle 93,030 seviyesinde işlem görüyor. Ham petrol fiyatları, New York seansı öncesinde son gün içi ticarette, artan satış baskısı ve aşırı alım seviyelerine ulaştıktan sonra göreceli güç endeksinden gelen olumsuz sinyal nedeniyle zarar gördü. Bu düşüş, fiyatın 50 dönemlik basit hareketli ortalamanın altına düşmesine neden olarak momentum desteği rolünü kaybetmesine ve çevredeki düşüş baskısının artmasına neden oldu.

4. Kurumsal görüş

Sermaye Ekonomisi: Ateşkesin ABD hisse senetlerinin risk iştahı üzerindeki etkisi sınırlı

⑴Capital Economics, bir raporunda ateşkesin gerçekten İran savaşını sona erdirmesi durumunda bu çatışmanın ABD piyasasındaki yatırımcıların risk iştahı üzerinde çok az etkisi olacağını söyledi. Asya Pasifik piyasaları başkanı Thomas Mathews, ateşkes sonrasında piyasa duyarlılığının iyileşmesine rağmen, Hürmüz Boğazı'nın nasıl yeniden açılacağına ilişkin belirsizlik de dahil olmak üzere belirsizliğin devam ettiğine dikkat çekti. ⑵ Ancak, S&P 500 endeksinin aşırı getirisi ve 10 yıllık ABD Hazine tahvili vadeli primi gibi temel risk primi göstergelerinin yalnızca hafif artmasıyla yatırımcıların risk iştahında önemli bir değişiklik olmadı. Capital Economics, bunun dış dünyanın, Trump yönetiminin piyasa baskısıyla karşı karşıya kaldığında gerilimin tırmanmasından kaçınmaya istekli olduğu yönündeki algısını yansıtabileceğine inanıyor. ⑶Mathews daha derin uyardıJeopolitik parçalanmanın yapısal olması muhtemeldir ve bu da orta vadede risklerin daha geniş bir şekilde yeniden fiyatlandırılmasını destekleyecektir.

Yukarıdaki içerik tamamen "[XM Döviz Resmi Web Sitesi]: Maersk şimdilik Hürmüz rotasına devam etmeyecek, 8 Nisan'da spot altın, gümüş, ham petrol ve dövizin kısa vadeli trend analizi" hakkındadır. XM Döviz editörü tarafından dikkatle derlendi ve düzenlendi. Umarım işlemlerinizde faydalı olur! Desteğiniz için teşekkürler!

Yalnızca güçlüler nasıl savaşılacağını bilir; zayıflar başarısız olmaya bile yetkili değillerdir, fethedilmek için doğarlar. Acele edin ve bir sonraki içeriği inceleyin!